Three-Fund Portfolio: la strategia d’investimento semplice ed efficace con solo 3 ETF

Il Three-Fund Portfolio è una delle strategie di investimento più popolari tra gli investitori “passivi” e i membri della comunità Bogleheads. Con soli tre fondi o ETF, è possibile costruire un portafoglio altamente diversificato, efficiente e adatto al lungo termine.

🔍 Cos’è il Three-Fund Portfolio?

Il Three-Fund Portfolio si basa su un principio chiave: massima semplicità, massima efficienza. È composto da tre asset class fondamentali:

• Azioni USA (es. Total US Stock Market)
• Azioni internazionali (ex-USA, sviluppate + emergenti)
• Obbligazioni aggregate (titoli di stato e societari, a breve/medio termine)

Esempio di asset allocation classica (60/40 bilanciata):

• 40% Azioni USA
• 20% Azioni Internazionali
• 40% Obbligazioni

Queste percentuali possono essere personalizzate in base al profilo di rischio dell’investitore (es. 80/20 per chi è più aggressivo, 30/70 per chi è conservativo).

✅ Vantaggi del Three-Fund Portfolio

• Estrema semplicità: solo 3 strumenti da gestire
• Diversificazione globale su azionario e obbligazionario
• Ideale per investimento passivo e a lungo termine
• Facile da ribilanciare e gestire in autonomia

⚠️ Limiti e considerazioni

• Non include asset alternativi (oro, REIT, ecc.)
• La semplicità può ridurre il potenziale di “ottimizzazione” avanzata
• Serve attenzione nella scelta di ETF efficienti e ad accumulazione per investitori europei

🔁 Come mantenerlo?

• Ribilanciamento annuale o al superamento di una soglia (es. ±5%)
• Selezione di ETF UCITS a basso costo e fiscalmente efficienti
• Ideale per essere impostato una volta e poi gestito in modo automatico

🧠 A chi è adatto?

• Investitori principianti o intermedi
• Chi vuole investire con poco tempo e senza stress
• Chi condivide la filosofia Bogleheads o l’approccio “buy & hold”

✅ Conclusione

Il Three-Fund Portfolio è la scelta perfetta per chi vuole investire in modo intelligente, sostenibile e senza complicazioni. Semplice da costruire, efficace nel lungo termine, è il cuore di molti portafogli vincenti.