I portafogli modello più famosi: dai classici ai moderni

Nel mondo della finanza personale e degli investimenti, esistono diversi portafogli modello che hanno fatto scuola. Ogni modello nasce da una filosofia d’investimento specifica e si adatta a diversi profili di rischio, orizzonti temporali e obiettivi.

Vediamo i più noti, dai classici ai moderni, con le loro caratteristiche principali.

🧱 Portafogli classici

1. Portafoglio 60/40 (Bilanciato Classico)

• Composizione: 60% azioni / 40% obbligazioni
• Profilo ideale: investitore moderato
• Punti di forza: equilibrio tra crescita e stabilità
• Criticità: meno efficace in contesti di alta inflazione o tassi in salita

2. Portafoglio di Benjamin Graham (il “padre” del value investing)

• Composizione: 50% azioni / 50% obbligazioni (con margini di flessibilità tra 25% e 75%)
• Obiettivo: protezione del capitale e rendimenti stabili
• Strategia: investimenti value e prudenza nella scelta dei titoli

3. Portafoglio Permanent di Harry Browne

• Composizione:
  • 25% azioni
  • 25% obbligazioni a lungo termine
  • 25% oro
  • 25% liquidità
• Filosofia: essere pronto a ogni scenario economico (inflazione, recessione, crescita, deflazione)
• Pro: semplice, robusto
• Contro: crescita limitata in mercati rialzisti

🌍 Portafogli globali e diversificati

4. Portafoglio All Seasons (Ray Dalio)

• Composizione approssimativa:
  • 30% obbligazioni a lungo termine
  • 15% obbligazioni a medio termine
  • 40% azioni
  • 7.5% oro
  • 7.5% materie prime
• Obiettivo: resistere a tutte le fasi del ciclo economico
• Filosofia: massima diversificazione + gestione del rischio

5. Portafoglio Bogleheads (ispirato a John Bogle, fondatore di Vanguard)

• Composizione:
  • ETF azionari globali
  • ETF obbligazionari
  • Suddivisione percentuale basata sull’età (es. 70% azioni se hai 30 anni)
• Approccio: indicizzazione, semplicità, costi bassi
• Ideale per: investitori passivi, a lungo termine

⚙️ Portafogli moderni e tematici

6. Portafoglio Core-Satellite

• Struttura:
  • Core (70–80%): ETF globali a basso costo e diversificati
  • Satellite (20–30%): investimenti tematici, settoriali o ad alto potenziale
• Pro: equilibrio tra stabilità e crescita
• Contro: richiede più monitoraggio

7. Portafoglio ESG / Sostenibile

• Filosofia: investire in aziende che rispettano criteri ambientali, sociali e di governance
• Strumenti: ETF ESG, fondi sostenibili, azioni selezionate
• Ideale per: chi vuole conciliare investimento e impatto etico

8. Portafoglio Barbell (strategia di Nassim Taleb)

• Composizione:
  • 80–90% asset ultra-sicuri (liquidità, titoli di Stato)
  • 10–20% asset ad altissimo potenziale e rischio (cripto, startup, opzioni)
• Filosofia: protezione estrema + esposizione a “black swan” positivi
• Per chi: investitori molto consapevoli e amanti dell’asimmetria

✅ Confronto sintetico