Grafico a Punto e Figura (Point & Figure): Cos’è e Come Funziona nel Trading

Il Grafico a Punto e Figura (in inglese Point & Figure Chart) è uno degli strumenti meno conosciuti ma più efficaci dell’analisi tecnica, soprattutto per chi cerca segnali chiari e definiti senza essere distratto dalle oscillazioni di breve periodo.

A differenza degli altri grafici come quello a barre o a candele, non considera il tempo, ma si basa esclusivamente sui movimenti di prezzo.

Cos’è il Grafico a Punto e Figura?

È una rappresentazione grafica del prezzo che mostra solo movimenti significativi, ignorando completamente la componente temporale. Utilizza due simboli distinti:

• X per rappresentare i movimenti al rialzo.
• O per rappresentare i movimenti al ribasso.

Non troverai assi temporali né una barra per ogni intervallo di tempo: viene disegnata una nuova colonna di X o di O solo quando il prezzo si muove oltre una certa soglia predefinita.

Come Funziona

Parametri principali

• Box Size (dimensione del box): il movimento minimo richiesto per disegnare una X o una O (es. 1% del prezzo).
• Reversal (inversione): il numero di box necessari per iniziare una nuova colonna (es. 3 box).

Costruzione del grafico

1. Se il prezzo sale almeno della dimensione di un box, si disegna una X nella colonna corrente.
2. Se il prezzo scende della stessa quantità o più (ma almeno del valore del reversal), si inizia una nuova colonna di O.
3. Nessuna nuova colonna viene creata finché non si verifica un’inversione di almeno reversal × box size.

Vantaggi del Grafico Point & Figure

✅ Elimina il rumore del mercato (oscillazioni poco significative).

✅ Focalizzato sui trend reali: aiuta a visualizzare chiaramente l’inizio e la fine dei trend.

✅ Ottimo per individuare supporti, resistenze e breakout.

✅ Semplice da leggere una volta compreso il meccanismo, anche se visivamente diverso dai grafici tradizionali.

Svantaggi

❌ Non adatto al trading intraday, dove il fattore tempo è fondamentale.

❌ Serve un software dedicato o un grafico configurabile per usarlo correttamente, poiché non è disponibile in tutte le piattaforme base.

❌ Curva di apprendimento iniziale, poiché il metodo è molto diverso rispetto ai candlestick.

Esempio Pratico

Supponiamo che il box size sia 1€ e il reversal sia 3 box. Se il prezzo di un’azione passa da 50€ a 51€, si disegna una X. Finché il prezzo continua a salire di almeno 1€, si aggiungono X in verticale.

Se il prezzo scende di almeno 3€ (reversal × box size = 3€), cioè da 53€ a 50€, si inizia una nuova colonna di O a fianco.

In questo modo, il grafico cambia struttura solo se c’è un’inversione rilevante.

Quando Usare il Grafico a Punto e Figura

• Per analisi di lungo periodo o medio termine.
• Quando vuoi identificare livelli chiave (supporti/resistenze) senza interferenze da piccole oscillazioni.
• Se vuoi una strategia di breakout pulita, basata solo sui movimenti significativi di prezzo.

Conclusione

Il grafico a punto e figura è una tecnica alternativa e potente per leggere i mercati in modo chiaro e razionale. Ideale per filtrare il rumore e focalizzarsi sulla direzione del trend, può offrire grandi vantaggi a chi cerca segnali netti e affidabili.

Nonostante richieda un po’ di studio iniziale, può diventare un alleato prezioso per investitori e trader consapevoli.