Glossario delle Opzioni: I Termini Essenziali per il Trading e la Copertura

Le opzioni finanziarie sono strumenti derivati complessi che richiedono una comprensione chiara della terminologia tecnica. Con questo glossario, puoi acquisire le conoscenze fondamentali per navigare i mercati derivati con sicurezza.

🔍 Termini Fondamentali sulle Opzioni

1. Opzione Call

Concede al compratore il diritto di acquistare un asset sottostante a un prezzo prestabilito (strike price) entro una certa data.

2. Opzione Put

Concede al compratore il diritto di vendere un asset sottostante a un prezzo prefissato entro una scadenza definita.

3. Strike Price (Prezzo d’Esercizio)

Prezzo al quale il titolare dell’opzione può comprare o vendere l’asset sottostante.

4. Premium

Il prezzo pagato dal compratore dell’opzione per avere il diritto di acquisto o vendita.

5. Scadenza

La data entro cui l’opzione deve essere esercitata. Dopo questa data, l’opzione scade senza valore se non è stata utilizzata.

6. Volatilità Implicita

Indica la percezione del mercato sulla futura volatilità del titolo sottostante. Un’alta volatilità implica un prezzo più elevato dell’opzione.

7. Theta (Decadimento Temporale)

La perdita di valore dell’opzione dovuta al passare del tempo. Maggiore è il tempo alla scadenza, più alto sarà il valore dell’opzione.

8. Vega

Misura la sensibilità dell’opzione alle variazioni della volatilità. Opzioni con alto vega tendono ad avere prezzi più elevati in mercati volatili.

9. ITM, ATM e OTM

• In-the-Money (ITM): L’opzione ha valore intrinseco (strike favorevole rispetto al prezzo di mercato).
• At-the-Money (ATM): Il prezzo dell’asset è uguale allo strike price.
• Out-of-the-Money (OTM): L’opzione non ha valore intrinseco (strike sfavorevole rispetto al prezzo di mercato).

10. Liquidazione Fisica vs Cash Settlement

• Liquidazione Fisica: Alla scadenza, il sottostante viene effettivamente consegnato.
• Cash Settlement: La compensazione avviene con un pagamento in denaro della differenza tra strike price e prezzo di mercato.

11. Margini sulle Opzioni

Le opzioni possono essere acquistate senza margini, ma i venditori di opzioni devono depositare margini per coprire eventuali perdite.

12. Greek Letters (Greche delle Opzioni)

Le Greche sono parametri che indicano la sensibilità dell’opzione a fattori di mercato.

✔️ Delta: Sensibilità dell’opzione alle variazioni di prezzo del sottostante. ✔️ Gamma: Misura della variazione del delta in risposta ai movimenti del mercato. ✔️ Theta: Influenza del passare del tempo sul valore dell’opzione. ✔️ Vega: Impatto delle variazioni di volatilità sul prezzo dell’opzione. ✔️ Rho: Sensibilità dell’opzione alle variazioni dei tassi di interesse.

✅ Conclusione

Comprendere i termini chiave delle opzioni è essenziale per navigare i mercati derivati in modo sicuro e strategico. Dalla gestione dei margini alla liquidazione del contratto, ogni aspetto del trading su opzioni richiede precisione e conoscenza tecnica.

📌 Consiglio per trader: Prima di operare, studia il pricing delle opzioni, le greche e il decadimento temporale per migliorare la tua gestione del rischio.