Diversificazione fattoriale: cos’è e come funziona la strategia Smart Beta

Cos’è la diversificazione fattoriale?

La diversificazione fattoriale consiste nel costruire un portafoglio che non si limita a diversificare per settori o aree geografiche, ma per “fattori”, cioè caratteristiche comuni che spiegano la performance delle azioni nel tempo.

🎯 Obiettivo:
Migliorare la performance del portafoglio rispetto a un indice tradizionale, sfruttando specifici premi al rischio.

🧠 Cosa sono i fattori?

I fattori sono insiemi di caratteristiche finanziarie e comportamentali che, secondo decenni di ricerca accademica, influenzano il rendimento di un titolo nel lungo termine.

Ecco i principali fattori usati negli investimenti Smart Beta:

🔍 Come funziona lo Smart Beta

Lo Smart Beta è una strategia di investimento che utilizza ETF o fondi indicizzati costruiti non in base alla capitalizzazione, ma in base ai fattori.

🧩 In pratica:

• Non compri solo le big tech perché “pesano di più” nel mercato.
• Ma investi in base a criteri che storicamente generano rendimento extra (es. value, quality…).

📈 Esempio: ETF Smart Beta

Ecco alcuni ETF fattoriali noti (disponibili su Borsa Italiana):

🔄 Vantaggi della diversificazione fattoriale

✅ Decorrelazione interna
Fattori diversi si comportano in modo opposto in momenti diversi del ciclo di mercato.

✅ Performance aggiuntiva
Alcuni fattori (come Quality e Value) hanno storicamente battuto il mercato nel lungo periodo.

✅ Maggiore controllo
Puoi costruire un portafoglio più mirato e personalizzato, anche in base al tuo profilo di rischio.

⚖️ Fattoriale vs Capitalizzazione tradizionale

💡 Un’idea utile è combinare entrambe le strategie: ad esempio, una parte in ETF globali classici (es. MSCI World), una parte in ETF Smart Beta selezionati.

🔀 Come diversificare per fattori nel tuo portafoglio

Strategia 1: Multi-Factor ETF

Scegli 1 ETF che include più fattori (es. Momentum + Value + Quality). È la soluzione più semplice per cominciare.

Strategia 2: Mix bilanciato

Costruisci un portafoglio con 3-5 ETF fattoriali diversi, per esempio:

• 25% Value
• 25% Momentum
• 25% Quality
• 25% Low Volatility

Strategia 3: Approccio ciclico

Alcuni investitori fanno rotazione fattoriale, simile alla rotazione settoriale: aumentano l’esposizione a certi fattori in base al contesto economico.

🧱 A chi è adatta la diversificazione fattoriale?

✅ Per te se:

• Hai già una base di ETF core nel portafoglio
• Vuoi migliorare la performance nel lungo periodo
• Hai un orizzonte temporale > 5 anni

❌ Non ideale se:

• Vuoi un portafoglio 100% passivo
• Non vuoi ribilanciare mai
• Non ti interessa ottimizzare oltre l’indice

🧭 Conclusione

La diversificazione fattoriale è una strategia avanzata ma accessibile, che permette di potenziare il portafoglio sfruttando i “fattori” che guidano il rendimento nel tempo.

Puoi iniziare anche con una piccola percentuale del portafoglio e testare il comportamento degli ETF Smart Beta nei diversi contesti di mercato.

📬 Se vuoi ricevere un portafoglio modello con diversificazione fattoriale aggiornata ogni trimestre, iscriviti alla newsletter di M per Money.