Compound: guida al lending e borrowing automatizzato nella DeFi

Cos’è Compound?

Compound è uno dei primi protocolli DeFi ad aver reso possibili prestiti e interessi automatici tramite smart contract su blockchain Ethereum.

Permette agli utenti di:

• Depositare crypto e guadagnare interessi
• Prendere in prestito crypto depositando un collaterale

Il tutto senza banche, istituzioni o controparte.

È un protocollo open-source, autonomo e completamente on-chain, governato dalla community tramite il token COMP.

⚙️ Come funziona Compound?

Compound funziona tramite money markets automatizzati, ovvero pool di liquidità condivisi per ogni asset supportato (es. ETH, USDC, DAI, WBTC…).

👤 Utente deposita → riceve cToken → maturano interessi
👤 Utente prende in prestito → lascia collaterale → paga interessi

Le tariffe (APY) si regolano dinamicamente secondo domanda e offerta, tutto gestito da algoritmi.

💡 Lending con Compound

1. Depositi un asset supportato (es. USDC)
2. Ricevi il corrispettivo in cUSDC
3. I cToken guadagnano interessi in tempo reale

✅ Nessun lock-in
✅ Ritiro in qualsiasi momento
✅ Interessi capitalizzati costantemente

💸 Borrowing con Compound

Per prendere in prestito devi:

1. Depositare un asset come collaterale (es. ETH)
2. Ottenere crypto in prestito (es. DAI o USDC)
3. Mantenere un rapporto di garanzia adeguato (>130–150%)

❗ Se il collaterale scende sotto la soglia, scatta la liquidazione automatica.

🔄 cToken: la chiave del protocollo

I cToken (es. cETH, cDAI) sono il cuore del sistema:

• Rappresentano la tua quota nel pool
• Si rivalutano in modo automatico con l’accumulo di interessi
• Possono essere spostati, scambiati, integrati in altri protocolli DeFi

📊 Rendimento e APY

Gli interessi dipendono da:

• La domanda di prestiti per quel token
• Il totale di asset depositati
• Il modello dinamico di interesse proprietario di Compound

Di solito le stablecoin (es. USDC, DAI) offrono APY stabili tra l’1% e il 4%, ma in periodi di alta domanda si sale anche oltre.

🔐 Sicurezza e Affidabilità

• Compound è auditatissimo, attivo dal 2018
• Uno dei protocolli più capitalizzati dell’ecosistema Ethereum
• Il token COMP consente agli utenti di votare proposte di governance

🔐 Nessun intermediario
🔍 Codice open-source
📈 Protocollo autonomo

🧠 A chi è adatto Compound?

⚠️ Rischi da considerare

• Volatilità del collaterale: rischio di liquidazione
• Bug nei contratti (anche se improbabile)
• Attacchi sistemici (es. attacco a stablecoin o oracoli)

💡 Non è adatto a chi non sa gestire la leva o il rischio di liquidazione automatica.

🧩 Compound vs Aave: differenze chiave

🧘 Conclusione

Compound è un pilastro della DeFi: semplice, sicuro, autonomo. Ti permette di generare interessi sulle tue crypto o ottenere liquidità senza vendere i tuoi asset, tutto in modo non custodial.