Patrimonio Netto (Equity): Cos’è, Come si Calcola e Perché Conta

Cos’è il Patrimonio Netto

Il Patrimonio Netto, o Equity, rappresenta la differenza tra le attività e le passività di un’azienda. In altre parole: Patrimonio Netto=Attivitaˋ Totali−Passivitaˋ Totali\text{Patrimonio Netto} = \text{Attività Totali} – \text{Passività Totali}Patrimonio Netto=Attivitaˋ Totali−Passivitaˋ Totali

È la parte dell’azienda che appartiene agli azionisti, ovvero ciò che rimane se tutti i debiti fossero saldati.

TUTTO SULL’ ANALISI FONDAMENTALE

🧱 Le Componenti del Patrimonio Netto

1. Capitale Sociale

Importo inizialmente versato dagli azionisti al momento della costituzione dell’azienda.

2. Riserva Legale e Statutaria

Utili accantonati per legge o per decisione dell’azienda, non distribuibili come dividendi.

3. Utili o Perdite Portati a Nuovo

Profitti non distribuiti negli anni precedenti e reinvestiti in azienda.

4. Utile (o Perdita) di Esercizio

Risultato netto dell’anno corrente.

5. Altre Riserve

Comprendono riserve straordinarie, riserve da valutazione fair value, riserve da conversione valuta estera, ecc.

📊 Perché è Importante il Patrimonio Netto?

✅ Per gli Investitori

Indica la solidità finanziaria di lungo termine
Misura la porzione di valore aziendale di proprietà degli azionisti
Più alto è il patrimonio netto rispetto al debito, più stabile e meno rischiosa è l’azienda

✅ Per i Trader

Permette di calcolare indicatori chiave come il Price/Book (P/B)
Aiuta a stimare la valutazione teorica dell’azione in confronto al suo valore contabile

📐 Indicatori Collegati

1. Price to Book (P/B Ratio)

Prezzo AzioneValore Contabile per Azione\frac{\text{Prezzo Azione}}{\text{Valore Contabile per Azione}}Valore Contabile per AzionePrezzo Azione

Usato per capire se un’azione è sopravvalutata o sottovalutata.

P/B < 1 → Potenziale sottovalutazione (valore di mercato inferiore al patrimonio netto)
P/B > 1 → Mercato premia le aspettative future (attenzione a bolle speculative)

2. Return on Equity (ROE)

ROE=Utile NettoPatrimonio Netto\text{ROE} = \frac{\text{Utile Netto}}{\text{Patrimonio Netto}}ROE=Patrimonio NettoUtile Netto

Misura l’efficienza nella generazione di utili rispetto al capitale proprio. Più alto è il ROE, meglio l’azienda utilizza le risorse proprie.

⚠️ Cosa Monitorare

Patrimonio Netto Negativo → segnala che i debiti superano le attività (aziende in difficoltà)
Variazioni importanti → aumenti di capitale, perdite significative o operazioni straordinarie
Diluzione azionaria → nuove emissioni di azioni possono ridurre il valore per azione