Guida ai Futures: Cosa Sono, Come Funzionano e Come Utilizzarli

Introduzione: Cosa Sono i Futures?

I futures sono contratti derivati standardizzati che obbligano due parti a comprare o vendere un’attività sottostante a un prezzo prefissato in una data futura. Sono strumenti regolamentati e scambiati su mercati ufficiali (es. CME, Eurex, ICE).

I futures non prevedono necessariamente la consegna fisica dell’asset, ma spesso si chiudono con regolamento per differenza.

⚙️ Come Funzionano i Futures

• Due controparti: un acquirente (long) e un venditore (short)
• Prezzo definito oggi, ma con regolamento a una scadenza futura
• Standardizzati: quantità, qualità, scadenze sono fisse
• Scambiati in borsa: garantiti da una clearing house (riduce il rischio controparte)
• Regolamento giornaliero: i profitti e le perdite vengono contabilizzati ogni giorno (mark-to-market)

🔍 Esempio Pratico

Un future sul petrolio con scadenza dicembre e prezzo di $80 obbliga:

• Il venditore a fornire un certo quantitativo di petrolio a dicembre
• L’acquirente ad acquistarlo a $80

Se a dicembre il prezzo è $90, l’acquirente guadagna $10 per unità. Il venditore perde $10.

🧭 A Cosa Servono i Futures?

1. Hedging (Copertura)

Usati da aziende o investitori per proteggersi da variazioni di prezzo (es. compagnie aeree contro il rialzo del carburante).

2. Speculazione

Trader e investitori li usano per scommettere sull’andamento dei prezzi, sfruttando la leva.

3. Arbitraggio

Professionisti e fondi cercano disallineamenti di prezzo tra future e asset sottostante per ottenere profitti senza rischio.

📈 Vantaggi dei Futures

• Elevata liquidità
• Standardizzazione e sicurezza (clearing house)
• Efficienza fiscale in alcune giurisdizioni
• Possibilità di operare short facilmente
• Alta leva finanziaria, con basso margine iniziale

⚠️ Rischi dei Futures

• Perdita superiore al capitale investito a causa della leva
• Rischio di margine: se il mercato si muove contro di te, devi versare ulteriori fondi
• Volatilità: i futures reagiscono in modo amplificato
• Scadenze: se trascurate, possono causare rollover o esecuzioni indesiderate
• Slippage e spread, soprattutto in mercati meno liquidi

📌 Futures su Cosa?

I futures esistono su una vasta gamma di sottostanti:

🧮 Come Si Calcola il Profitto di un Future?

Profitto = (Prezzo di chiusura – Prezzo di apertura) × Numero di contratti × Multiplo

Esempio:
Hai comprato un contratto future sul petrolio a $70. Lo chiudi a $75.
Il contratto ha un multiplo di 1.000 barili.

Profitto = (75 – 70) × 1 × 1.000 = $5.000

💡 Futures vs Altri Derivati

Simulazioni reali di trading su futures

Il trading sui futures è potente, ma complesso. Grazie alla leva finanziaria, puoi ottenere alti rendimenti… o perdite devastanti. Prima di operare in reale, è essenziale fare simulazioni realistiche

Strategie di copertura per portafogli

Gli investitori utilizzano i futures non solo per speculare, ma anche per proteggere il proprio capitale dalle fluttuazioni di mercato. Queste strategie di hedging sono fondamentali per aziende, gestori di fondi e investitori istituzionali, che vogliono ridurre i rischi legati a valute, indici azionari, commodities e tassi di interesse.

Formazione pratica su margini, leva e rollover

Il trading sui derivati come i futures può essere redditizio, ma richiede una solida conoscenza tecnica di tre concetti chiave:
👉 Margini, 👉 Leva finanziaria, 👉 Rollover.

Glossario sui Futures

I futures sono strumenti finanziari avanzati che richiedono una comprensione chiara della terminologia tecnica. Con questo glossario, puoi acquisire le conoscenze fondamentali per navigare i mercati derivati con sicurezza.

✅ Conclusione

I futures sono strumenti versatili e professionali. Offrono grandi opportunità, ma richiedono una conoscenza approfondita per gestire leva, margini e scadenze.

Se usati bene, possono proteggere il capitale o amplificare rendimenti. Se trascurati, possono causare perdite importanti.