Correlazione: Cos’è, Come Si Calcola e Perché Conta negli Investimenti
🔍 Cos’è la Correlazione?
La correlazione è una misura statistica che indica la relazione tra due variabili, ad esempio l’andamento di due strumenti finanziari. In finanza, mostra quanto i movimenti di prezzo di due asset siano legati tra loro.
📈 L’indice di Correlazione
La correlazione si esprime con un valore compreso tra -1 e +1:
- +1 → correlazione perfettamente positiva: i due asset si muovono nella stessa direzione.
- 0 → nessuna correlazione: i movimenti dei due asset sono indipendenti.
- -1 → correlazione perfettamente negativa: i due asset si muovono in direzioni opposte.
📊 Come Si Calcola
In statistica, si usa spesso il coefficiente di correlazione di Pearson, basato su covarianza e deviazione standard. Nei mercati finanziari, questo coefficiente è calcolato sui rendimenti storici degli asset.
Formula semplificata: ρX,Y=Cov(X,Y)σX⋅σY\rho_{X,Y} = \frac{\text{Cov}(X, Y)}{\sigma_X \cdot \sigma_Y}ρX,Y=σX⋅σYCov(X,Y)
Dove:
- Cov(X,Y) = covarianza tra i rendimenti di X e Y
- σ = deviazione standard
💼 Perché È Importante nella Finanza?
La correlazione è uno strumento chiave nella costruzione di un portafoglio di investimento. Permette di:
- Diversificare il rischio: combinare asset poco o negativamente correlati riduce la volatilità complessiva.
- Gestire la performance in scenari di mercato diversi.
- Evitare concentrazione su strumenti che si muovono allo stesso modo.
📌 Esempio Pratico
- Azioni e obbligazioni spesso hanno correlazione negativa o bassa: quando le azioni scendono, le obbligazioni possono salire.
- Oro e azioni hanno storicamente bassa correlazione, quindi spesso usati insieme in portafoglio.
⚠️ Attenzione: La Correlazione Cambia
La correlazione non è fissa nel tempo. In situazioni di crisi finanziaria, anche asset normalmente decorrelati possono muoversi nella stessa direzione (es. verso il basso), aumentando il rischio.
📍 Conclusione
La correlazione è un concetto essenziale per ogni investitore che desidera costruire un portafoglio bilanciato e resistente. Comprendere le relazioni tra asset ti aiuta a ridurre il rischio e migliorare la stabilità nel lungo termine.
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